Pin thứ cấp: Đáy đã được xác nhận, khi nào phục hồi?

Luận điểm đầu tư

Mặc dù nhu cầu EV ngắn hạn yếu, triển vọng dài hạn vẫn không thay đổi. Việc các nhà sản xuất ô tô cắt giảm tồn kho sắp kết thúc, và các đơn hàng mới dự kiến sẽ tăng trở lại vào cuối năm. Các công ty có năng lực công nghệ và cơ sở khách hàng đa dạng như LG Energy Solution sẽ phục hồi mạnh mẽ nhất.

Catalyst

Tăng trưởng doanh số xe điện tại châu Âu và Mỹ quay trở lại mức hai chữ số. Các nhà sản xuất ô tô công bố kế hoạch ra mắt các mẫu xe điện giá cả phải chăng mới. Giá LFP và NMC ổn định và bắt đầu tăng.

Rủi ro

Nhu cầu xe điện tiếp tục yếu hơn dự kiến. Cạnh tranh gay gắt về giá từ các nhà sản xuất pin Trung Quốc như CATL và BYD.

Ý nghĩa với ngành

Sự phục hồi của ngành pin là yếu tố quan trọng cho chỉ số KOSPI, do nhóm ngành này có tỷ trọng vốn hóa lớn. Sự chững lại tạm thời tạo cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn tích lũy cổ phiếu ở mức giá hấp dẫn.

Key takeaways

• Tồn kho ở các hãng xe đã giảm, sẵn sàng cho chu kỳ đặt hàng mới.
• Tăng trưởng dài hạn của thị trường EV vẫn còn nguyên vẹn.
• LG Energy Solution và Samsung SDI được đánh giá cao nhờ công nghệ và tệp khách hàng.
• Giá cổ phiếu ngành pin đã phản ánh phần lớn các tin tức tiêu cực.
• Thời điểm hiện tại phù hợp cho việc tích lũy có chọn lọc.